Propositie

• Bent u ontevreden over het rendement op uw spaartegoed?
• Wilt u beginnen met beleggen in aandelen?
• Heeft u wel de middelen, maar niet de tijd, energie en/of zin om u in aandelen te verdiepen?
• Of bent u simpelweg ontevreden over de huidige service die u krijgt bij uw bank/beleggingsadviseur?

Waardebeleggen

BeleggenVoorWaarde hanteert de filosofie van het waardebeleggen. (Zie de illustratie hieronder voor een schematische uitleg!)

De markt overdrijft
Kort samengevat gaat de leer van het waardebeleggen ervan uit dat de markt altijd overdrijft in haar oordeel, zowel wanneer de stemming optimistisch is (naar boven) als wanneer deze pessimistisch is (naar beneden). Deze filosofie stelt dat de markt moeite kan hebben met het doorgronden en dus het op waarde schatten (de juiste prijs bepalen) van een aandeel.

Intrinsieke waarde + veiligheidsmarge
Doordat de markt moeite kan hebben met het op waarde schatten van een onderneming kan er een groot verschil ontstaan tussen de prijs waartegen een aandeel noteert en de waarde die het bedrijf daadwerkelijk heeft (de zogeheten ‘intrinsieke waarde’).

Wanneer de prijs van het aandeel lager ligt dan de waarde die een bedrijf eigenlijk heeft, spreekt de waardebelegger van een ‘veiligheidsmarge’. Simpel gezegd is een waardebelegger altijd gewoon op zoek naar korting, net zoals u waarschijnlijk sneller geneigd bent om producten te kopen wanneer ze korting hebben. Meer over de kunst van en wetenschap achter het waardebeleggen kunt u lezen in de columns.

Eigen aanpak

1. Alleen fundamentele analyse
    Bij het analyseren maakt BvW gebruik van de zogeheten fundamentele analyse (FA). Dit houdt in dat BvW altijd de cijfers zelf als leidraad neemt bij het analyseren van een onderneming, in plaats van dat zij probeert het koersverloop van het aandeel te voorspellen, zoals gebruikelijk bij de zogeheten technische analyse (TA). Niets of niemand kan koersen voorspellen. Sommigen kunnen wel een aandeel analyseren.
2. Alleen individuele aandelen
   • BvW analyseert alleen aandelen van solide, individuele ondernemingen omdat deze u – mits op het juiste moment aangekocht – van de meeste waarde zullen zijn. Voor meer informatie hierover kunt u terecht bij de behaalde rendementen (aan de onderkant van de pagina).
3. Alleen voldoende waarde
   • BeleggenVoorWaarde analyseert alleen ondernemingen waar naar haar idee voldoende waarde in zit voor de aandeelhouder, gemeten naar de koersontwikkeling.
   • BvW analyseert alleen aandelen die zij op dat moment (bij)koopwaardig acht.  Zij houdt zich dus niet bezig met verkooptactieken. Dit doet zij niet omdat het aan u (de belegger zelf) is om te bepalen wanneer u wilt verkopen. En dat moment is weer afhankelijk van uw eigen beleggingsstrategie en persoonlijke (financiële) situatie, waarover u meer kunt lezen in het checklist!
4. Geen exacte koersdoelen
   • BvW geeft bij haar analyses altijd alleen een bepaalde prijsmarge af waarbinnen zij een aandeel koopwaardig acht. Zij doet dit op deze manier omdat zij bij de analyse ook het sentiment rond een aandeel laat meespelen en omdat investeren geen exacte wetenschap is.
     Wanneer deze marge groot is, betekent dit dus dat het betreffende aandeel erg beweeglijk (volatiel) is. En volatiliteit is juist een goede vriend van waardebeleggers.
   • Het bepalen van een verkoopdoel doet BvW dus niet omdat het verkopen van uw aandelen afhankelijk is van uw persoonlijke beleggingsvoorkeuren/-strategie en uw persoonlijke (financiële) situatie.
5. Lange termijn
   • Bij elke analyse geeft BvW aan of het dit aandeel geschikt acht voor de middellange of voor de lange termijn. BvW haar analyses zijn uitdrukkelijk niet bedoeld voor de korte termijn (<1,5 jaar), omdat het bij waardebeleggen essentieel is om een aandeel de tijd te geven om te renderen.

Werkwijze

Bij het analyseren maakt BeleggenVoorWaarde gebruik van onder andere:

• persberichten
• trading updates
• (half)jaarverslagen
• balansen
• resultatenrekeningen
• kasstroomoverzichten

Ook kijkt BvW naar zowel het (financiële) verleden als naar de vooruitzichten van een onderneming, alsmede naar niet-financiële maatstaven, waaronder:

• (de duurzaamheid van) het verdienmodel
• de strategieën
• competitieve voordelen
• het management

BvW benut zoveel mogelijk bronnen om zich zo breed mogelijk te laten informeren over alle (met name financiëlel/economische) zaken in de wereld. Hieronder vallen onder andere:

• Het Financieele Dagblad
• Beleggers Belangen
• IEX.nl
• diverse boeken
• accounts op diverse sociale media
• diverse podcasts

Columns

De columns zijn grofweg op te delen in zes categorieën:

• algemeen: hierin behandelt BvW onderwerpen die iedere belegger aangaan, ongeacht de gebruikte methode, strategie of risicoprofiel;
• fundamenteel: hierin behandelt BvW onderwerpen die alleen fundamentele beleggers aangaan;
• theorie: hierin probeert BvW de principes van het waardebeleggen zo helder mogelijk uit te leggen;
• actueel: hierin observeert BvW actuele economisch/financiële (beurs)zaken en toetst zij deze aan de principes van het waardebeleggen;
• persoonlijk: hierin staat onze oprichter stil bij zijn persoonlijke aanpak en vertelt hij hoe hij daarbij gekomen is
• opinie: hierin verwoord de oprichter zijn visie op financieel/economische zaken

Checklist

Voordat u begint met beleggen, is het raadzaam eerst de onderstaande punten van de checklist goed door te nemen:

• beleg alleen met geld dat u voor langere tijd kunt missen;
  Het resultaat kan altijd tegenvallen. Dus zorg ervoor dat tegenvallende resultaten u in ieder geval niet in de (financiële) problemen kunnen brengen en beleg dus alleen met geld dat u meerdere jaren kan missen.
• bepaal uw persoonlijke beleggingshorizon;
  Voordat u gaat beginnen moet u voor uzelf bepalen hoelang u van plan bent ‘in de race’ te blijven zitten. Dit is van essentieel belang voor het bepalen van uw risicoprofiel en beleggingsstrategie! Het vaststellen van deze beleggingshorizon is volledig aan u. BvW adviseert haar klanten wel uitdrukkelijk om te beleggen voor de langere termijn en om winsten/dividenden te herinvesteren, om zo gestructureerd vermogen op te kunnen bouwen.
• bepaal uw persoonlijke risicoprofiel;
  Ook moet u bij uzelf nagaan wat voor risico u wilt lopen. Wilt u een defensief of juist een offensief risicoprofiel, investeren in groeibedrijven of in al gevestigde ondernemingen? De traditionele beleggingsleer leert ons dat hoge rendementen gepaard gaan met hogere risico’s. Andersom hoeft het niet zo te zijn. BeleggenVoorWaarde heeft zo haar eigen visie op het verband tussen risico en veiligheid.
• bepaal uw persoonlijke beleggingsstrategie;
  U moet bij uzelf nagaan hoe u van plan bent de markt te betreden. In wat voor ondernemingen of sectoren gaat u wel zitten en in welke juist niet? Welke accenten wilt u leggen in uw portefeuille en waarom? Als het goed is geven uw antwoorden bij de bovenstaande twee punten u hierbij al wat richting.
• open een rekening;
  Als u nog geen beleggingsrekening heeft, moet u er een aanmaken. Dit kan het goedkoopst via DeGiro. Klik op deze link om een account aan te maken.
• breng voldoende spreiding aan;
  Tot slot valt voldoende spreiding tussen sectoren en soorten risico’s aan te bevelen. Te veel spreiding is ook weer niet goed, aangezien dit ten koste gaat van uw uiteindelijke rendement. Een goed gespreide portefeuille bevat tussen de 10-15 aandelen.

Wanneer u bovenstaande punten heeft doorgenomen bent u klaar om te beginnen! Klik hier om u te registreren en een rapport te kopen!

NB: u kunt met behulp van de analyses uw eigen portefeuille samenstellen.  Af en toe verkoopt u iets met winst of ontvangt u dividend, wat u weer in een volgend ondergewaardeerd aandeel kan steken. Zo herhaalt dat proces zich steeds opnieuw.

Resultaten

De resultaten vindt u op deze pagina.

Privacy

Uiteraard hecht BeleggenVoorWaarde veel waarde aan de bescherming van uw gegevens! Wij zullen uw persoonlijke gegevens dan ook nooit zomaar aan derden verstrekken. Scroll naar onderaan de pagina om het privacy statement te lezen. Deze kunt u vinden onder de FAQ.